在华外企撤走1600亿美元 李强在进博会安抚难生效

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在华外企撤走1600亿美元 李强在进博会安抚难生效

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(看中国记者李正鑫综合报导)在华外企连续六个季度从中国撤走超过1600亿美元的利润,中国的外商直接投资(FDI)也首次出现赤字,在中国经济下滑的情况下,中国总理李强在进博会仍称坚持对外开放。

中国对外资的吸引力正减弱

多年来,随着加入世贸组织(WTO)后的中国经济快速发展,外国公司把在中国赚取的利润也投入中国用于再发展。但是,疫情大流行以来,外资不断撤出中国。

《华尔街日报》11月7日报道,根据对中国官方数据的分析,截至9月底,外国企业连续六个季度从中国撤走利润,金额总计超过1600亿美元。这种少见的情况表明中国这个世界第二大经济体对外国资本的吸引力正减弱。利润持续流出导致中国第三季度外商直接投资(FDI)总额25年来首次下降。

外国企业撤走利润令人民币的币值进一步承压,由于投资者不再青睐中国证券市场的投资品,同时在中国新的可投资品稀少,中国央行已经在努力减缓人民币的下跌。今年以来,人民币兑美元已贬值5.7%,并在9月份触及10多年来的最低水平。

综合来看,一系列因素导致了外企利润外流。其中之一的因素是中国利率与欧美国家利率之间的差距不断扩大,因此把利润存放在西方更有吸引力。美联储和其它国家央行已经在提高利率对抗通货膨胀,而中国央行却一直在降低利率,因为决策者正艰难应对房地产市场的长期低迷。

并且,随着中国经济增速放缓以及地缘政治紧张局势加剧,许多外国公司正在为他们的资金寻找更好的出路。北京当局与西方国家关系紧张,促使全球企业重新思考供应链以及在中国的风险,即“去风险化”。

Union Bancaire Privé外汇策略全球主管Peter Kinsella对《华尔街日报》说:“企业开始降低与中国相关的风险。”

多伦多航空电气公司Firan Technology Group首席执行官Brad Bourne说,2022年和2023年第一季度,该公司从中国撤走的收入约合220万加元。在过去十年中,该公司投资了800万至1000万加元在中国拓展业务。

Bourne说,中美关系恶化是该公司的一个担忧。“至于中国与西方及美国之间的紧张关系会发生怎样的变化,可以肯定的是,不确定性会上升,”他说,“因此,把资金存放在那里会有一定的风险。”

追踪全球资本流动的Exante Data的高级宏观策略师Alex Etra表示:“就未来的投资意向而言,或许这是个危险信号?有可能的。”

一些国际公司透露,他们正在将利润转移出中国,但没有透露很多细节。

外国企业撤走利润的同时,正值投资者对中国金融市场感到失望之际。美国较高的利率和债券收益率也使得中国股票和债券对全球投资者的吸引力大打折扣。自2022年初以来,外国机构已减持价值约合1100多亿美元的以人民币计价中国债券,而此前多年一直在买入。这波减持始于俄罗斯入侵乌克兰的那个月,市场人士认为,投资中国资产的地缘政治风险是减持的主要原因之一。

在2022年,中国国债的收益率也10多年来首次低于同期限美国国债。此后,这一差距不断扩大。

外商直接投资(FDI)首次出现赤字

中国官方的国际收支数据显示,中国首次出现季度外商直接投资(FDI)赤字。外商直接投资简称外资,是指外国企业为获得利益在本地(本文指的是在中国)所作的经济投资。

根据中国国际收支初步数据,第三季度(7月至9月)期间“直接投资负债”(衡量外商直接投资的指标)为赤字118亿美元。

这是中国外汇监管机构自1998年开始编制该数据以来,首次出现季度性赤字(资金流出大于流入)。

在中国商务部新闻办11月2日举行的例行新闻发布会上,商务部新闻发言人束珏婷也承认,今年前9个月中国吸引外资规模同比下降。

分析认为,这可能与西方国家在地缘政治紧张局势日益加剧的情况下,对中国采取“去风险”措施的影响有关。

据路透社11月6日报道,高盛写道:“由于中国的利率‘持续较低水平’,而其它国家的利率‘持续较高水平’,资本外流压力可能会持续存在。”

华侨银行大中华区研究主管谢栋铭(Tommy Xie)写道:“鉴于这些即将对人民币施加的压力,我们预计中国当局将做出持续的反应。”

中国官方数据显示,10月份在岸人民币兑美元交易量也创下历史新低,凸显当局加大力度遏制人民币抛售。

谢栋铭预计,中国央行将继续采取反周期干预措施,包括对人民币每日中间价的强烈干预以及管理离岸市场的人民币流动性,以在面临这些不利因素时为人民币提供支撑。

在华外企撤退及裁员

中国日本商会今年9月的调查显示,近半数回复的商户表明,2023年不会在中国投资,或投资规模低过2022年。而中国美国商会近期的调查亦显示,66%成员表示中美关系日益紧张,是在中国经商的挑战。

美国早前收紧对中国的芯片与人工智能投资的管制,大大打击外资在华投资科技的意愿。根据美国研究公司Rhodium Group的数据,在半导体领域的外国投资,以地区来看,中国的占比已从2018年的48%萎缩至2022年的1%。反观,美国占比从0%上升至37%,印度、新加坡及马来西亚的总占比则由10%升至38%。可见资金在相关领域的投资有明显的策略转变。

不强,中国今年7月生效的新版反间谍法扩大间谍的定义范围,也令到外资企业感到不安。NLI Research Institute资深研究员三浦佑介表示,中国的法律与规范缺乏透明度,此因素增添在中国业务连续性的疑虑。

彭博社11月3日援引知情人士透露,美国资产管理巨头先锋领航集团正在采取退出中国的最后措施,关闭其在中国29万亿元共同基金市场的办事处。

知情人士还透露,先锋领航集团已经与上海剩余的约10名员工签署了离职协议,其中包括中国业务负责人。团队大部分成员将在明年初前离开,该办事处也将关闭。

此前在10月份,先锋集团出售了与蚂蚁集团合资的机器人咨询企业中,49%的股权。

另据英国《金融时报》援引三位知情人士披露,美国咨询顾问公司盖洛普上周告诉客户,他们将从中国退出,一些项目将转移到中国以外的地方,而另一些项目将被取消。

盖洛普是全球最知名的民调公司之一,盖洛普于1993年进入中国市场,有三十年在华经营的经验,它在中国也有一个主管教育和训练的分支,但是因为中国有关部门对外国人或实体在华进行民调有着严格的管理规定,于是决定撤离。

盖洛普中国公司为企业提供用于行销的调查和分析服务,在北京、上海和深圳设有办公室,并雇用了数十名员工。其中,许多人担任咨询师,帮助中国公司重新设计组织或优化营销,如今要关闭在华所有办公室。

中国总理李强在进博会仍称坚持开放

上海于11月5日至10日举办中国国际进口博览会(CIIE,进博会),这是中国国家主席习近平于2018年发起的年度博览会,旨在向外界宣传中国官方的贸易政策,并试图借此解决外界对其不公平贸易方式的批评。

中国国务院总理李强5日上午出席进博会并发表主旨演讲。他在演说中细数前五届进博会的成绩,包括自2018年以来已有131个国家和国际组织参与国家展,实际参展企业更多达1.58万家,今年则有3400多家企业参展。

李强强调,45年来,中国从加入世贸组织到提出一带一路倡议,对外开放的脚步从未停歇。他并强调中国拥有14亿多人口,其中4亿多是中等收入群体,市场需求潜力巨大,未来5年,中国货物及服务贸易进口额有望累计达17万亿美元。

本届博览会开幕前夕,中国欧盟商会上海分会(The Shanghai Chapter of the European Union Chamber of Commerce in China)于11月3日发表调查结果,批评进博会已成为中国当局的“政治秀场(political showcase)”,并直言外企对于参加进博会收益有限感到失望。

报告中指出,欧洲工商界原本期待进博会有助于缩减欧洲对中国的贸易逆差,但5年来结果却恰恰相反,中国对欧洲出口几乎翻了一番,2022年欧中贸易逆差近4,000亿欧元,年增58%,更创下全球历史最高纪录。

该调查报告在结论中敦促北京将进博会重新定义为平衡贸易的工具,而非仅是象征性地空谈市场改革。